فروقات التحيين، هي التي تتأتى منها أرباح وخسائر:
1)- يتم معالجة السندات بقيمتها المُهتلكة (قيمتها الحالية)، كما سيتم إعتماد أساس الإستحقاق في معالجة المنتوجات و الأعباء، لأن المنشأة تأكدت أنها ستحتفظ بهذه الأدوات إلى غاية تاربخ الإستحقاق.
2)- المعالجة المحاسبية للسندات:
بما أن السندات سيتم الإحتفاظ بها إلى غاية تاريخ الإستحقاق، هذا يعني أن أساس الإستحقاق المحاسبي يسمح لنا بتسجيل قيم البيع المُتوقعة والفوائد المُتوقعة إبتداءا من تاريخ الشراء، قبل حدوثها الفعلي في تاريخ الإستحقاق:
نُلاحظ أن شركة البناء إذا قررت التنازل على السندات بتاريخ الشراء، ستخسر: 100,000 – 86,384 = 13,616 دج من قيمة السندات، كما أنه بدلا أن تتحصل على إجمالي فوائد بمقدار 18,000 بتاريخ الإستحقاق، فإنها ستحصل على 16,339 دج (أي سيقوم البنك بخصم جزء من القيمة الزمنية للأرباح المستقبلية). حيث سيتم إجراء نفس العملية نهاية كل سنة، ولأن الفوائد الحالية التي سيتم دفعها للمنشأة تُغطي الخسارة التي مست قيمة السندات: 16,339 – 13,616 = 2,723+ ظهرت المنشأة أنها ستستفيد من هذه التغطية لأنها ستقوم برسملة أرباح الفوائد المستقبلية + الخسارة التي مست قيمة السند في حالة بيعه: 102,723 – 100,000 = 2,723 دج. إذ أنه يجب تخفيض الفوارق من قيمة 102,723 نهاية كل سنة في حالة عدم قيامنا بيع السندات حتى نصل إلى قيمة السندات الإسمية 100,000 دج بتاريخ الإستحقاق. يُمكن إختصار الوقت عند إجراء جدول التكلفة المهتلكة حتى لا نضطر إلى التحيين في كل مرة، بالإضافة إلى تسجيل الفوارق مباشرة:
قد يتبادر إلى أذهاننا عن كيفية إستفادة البنك في حالة شرائه السندات بخصم إصدار ؟
القرض سيعود للبنك بتاريخ الإستحقاق بقيمة 100,000 دج: لأن العميل الأول أبرم عقد بـ 100,000 دج، وبالتالي سيحصل البنك على علاوة تسديد بتاريخ الإستحقاق مقدارها 100,000 – 86,384 = 13,616 دج.
الفائدة التي ستعود للبنك بتاريخ الإستحقاق هي مجموع الفوائد التي سيحصل عليها البنك نهاية كل سنة من العميل هي 6,000 × 3 = 18,000 دج، أي أنه سيتحصل على علاوة تسديد بقدر 18,000 – 16,339 = 1,661 دج عند تاريخ الإستحقاق.
العلاوة الكلية للبنك في حالة التنازل بتاريخ الشراء: 1,661 + 13,616 = 15,277 دج.
نُلاحظ أن الشركة كانت من المفترض أن تأخذ 118,000 دج بعد 3 سنوات، إلا أن القيمة الحالية تُشير إلى أنه في حالة ما إذا قام البنك أو مستثمر آخر بشراء هذه السندات بتاريخ الشراء فإنه سيتحصل على قيمة 102,723 دج، وبتاريخ الإستحقاق سيتحصل من الزبون على علاوة تسديد قدرها 15,277 دج عنما يسترجع منه 118,000 دج، إذ أن البنك أو المستثمر سيخصم منك اليوم القيمة الزمنية للنقود التي ستربحها غدا، حتى يربح هو عندما يسترجع قيمة الدين كله من الزبون (المُقترض الذي أصدر السندات).
لتحميل السؤال والجواب: سؤال رقم 69
